Кредит, лизинг или отсрочка поставщика — чем финансируют закупку оборудования

Закупка оборудования из Китая почти всегда требует денег раньше, чем оборудование начинает работать: аванс уходит до производства, остаток — до отгрузки или против документов, а выпуск продукции начинается через несколько месяцев. Разрыв закрывают тремя основными инструментами — банковским кредитом, лизингом и отсрочкой платежа от поставщика. Выбор между ними меняет не только стоимость денег, но и состав документов, залог и то, кто становится собственником оборудования.

Ниже разобрано, чем инструменты различаются по стоимости, обеспечению и срокам, и в каких случаях какой подходит. Финансовое сопровождение сделок описано на странице Финансовые услуги.

Чем различаются три инструмента

• Кредит — заёмные средства на оплату поставки. Оборудование сразу становится собственностью покупателя, банк требует обеспечение: залог приобретаемого имущества, другого имущества или поручительство.
• Лизинг — оборудование приобретает лизинговая компания и передаёт его в пользование с последующим выкупом. Предмет лизинга остаётся в собственности лизингодателя до конца договора и сам служит обеспечением.
• Отсрочка от поставщика — коммерческий кредит в составе контракта: часть суммы или вся сумма оплачивается через заданный срок после отгрузки или после приёмки. Отдельного обеспечения обычно нет, но цена в контракте выше, чем при оплате авансом.

Инструменты не взаимоисключающие: аванс закрывается кредитом, остаток — отсрочкой, а по части позиций оформляется лизинг. Для импорта из Китая существенно, что отсрочка со стороны китайского поставщика предоставляется не всем и не сразу — она появляется после нескольких состоявшихся поставок.

По каким параметрам они сравниваются

Как считать стоимость, чтобы сравнение было честным

• Отсрочка не бесплатна: разница между ценой при оплате авансом и ценой с отсрочкой пересчитывается в годовую ставку и уже тогда сопоставляется с кредитной.
• В кредите учитываются не только проценты, но и комиссии за выдачу, расходы на оценку и страхование залога.
• В лизинге сравнивается сумма всех платежей с выкупной стоимостью против цены оборудования, а не размер месячного платежа.
• Учитывается срок, на который реально нужны деньги: при отсрочке он короткий, при лизинге — длинный, и ставка за год сама по себе ничего не говорит о сумме расходов.
• Отдельно считаются курсовые последствия: оплата позже по сроку означает расчёт по курсу на день платежа, а не на день контракта.
• Ключевая ставка влияет на кредит и лизинг и почти не влияет на отсрочку от китайского поставщика — она формируется его собственными условиями.

Порядок пересчёта отсрочки в годовую ставку приведён в статье Как считается эффективная стоимость отсрочки платежа от поставщика, а влияние уровня ключевой ставки на расчёты — в статье Ключевая ставка сохранена на 14 % — как это влияет на финансирование поставки.

В каких случаях что подходит

• Разовая закупка на небольшую сумму при работающем проверенном поставщике — отсрочка, если он её даёт, или оплата из оборотных средств.
• Покупка производственной линии с длительным сроком службы — лизинг, когда график платежей удобнее соотнести с выходом линии на объём.
• Проект с несколькими поставщиками и этапами оплаты — кредит, он гибче по назначению платежей, чем лизинг на конкретный предмет.
• Первая сделка с новым китайским поставщиком — отсрочка маловероятна, рабочая схема строится на аккредитиве и банковской гарантии возврата аванса.
• Оборудование, которое сложно выделить как отдельный предмет, — комплектующие, узлы, запасные части — под лизинг оформляется плохо, здесь используется кредит или отсрочка.

Инструменты, защищающие платёж на первой сделке, разобраны в статьях Аккредитив при закупке оборудования — как он защищает обе стороны и Банковская гарантия возврата аванса — когда её стоит требовать.

Частые вопросы

Можно ли оформить лизинг на оборудование, которое ещё не ввезено. Да, это обычная практика: лизинговая компания оплачивает поставку по согласованной спецификации, а предмет лизинга появляется после ввоза и приёмки. При этом согласование спецификации и сроков занимает время, и его закладывают в график поставки до подписания контракта с поставщиком.

Меняет ли отсрочка работу с валютным контролем. Да. Срок оплаты и срок поставки указываются в контракте и контролируются банком при постановке контракта на учёт — расхождение фактических сроков с заявленными требует изменения сведений. Какие документы запрашивает банк, разобрано отдельно.

Что дешевле в итоге. Универсального ответа нет: на коротком сроке и при умеренной наценке дешевле отсрочка, на длинном сроке с привязкой к сроку службы оборудования — лизинг, при нескольких поставщиках и этапах — кредит. Сравнение проводится по полной сумме расходов на конкретный график платежей, а не по ставке.

Что прислать для расчёта. Спецификацию оборудования с ценами, условия оплаты из проекта контракта, желаемый график платежей, срок поставки и предполагаемый срок выхода оборудования на рабочий режим.

Что мы делаем

Считаем полную стоимость поставки с учётом выбранной схемы финансирования, сопоставляем отсрочку, кредит и лизинг по сумме расходов на вашем графике платежей, согласовываем с поставщиком условия оплаты и сроки, готовим контракт и документы для банка, ведём платежи и валютный контроль до снятия контракта с учёта. Услуги — на странице Финансовые услуги, состав расходов на банковские инструменты — в статье Из чего складывается стоимость аккредитива и банковской гарантии.

Пришлите спецификацию и условия оплаты на sale@tkasiatorg.ru — сравним схемы финансирования по полной сумме расходов и предложим условия контракта под ваш график платежей.